Por T&F Agroeconômica
FATORES DE ALTA
a) Difícil dizer neste momento. Mas, o excesso de posições vendidas dos Fundos, na CBOT, poderá fazer o mercado reverter para cima a qualquer momento e talvez preencher o GAP existente a R$ 131/saca;
b) No Brasil, as quebras de safra em vários estados importantes poderão fazer as indústrias aumentarem levemente os preços para garantir o fornecimento de matéria-prima, especialmente para a produção de biodiesel, cujo aumento de B10 para B12 deve acontecer neste ano;
FATORES DE BAIXA
a) Fraca demanda externa pelo grão norte-americano pesa sobre as cotações. Na quinta, o Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) disse que exportadores do país venderam 340,8 mil toneladas de soja da safra 2023/24, já descontados os cancelamentos, na semana encerrada em 1º de fevereiro. O volume representa queda de 24% em relação à média das quatro semanas anteriores. Para o ano comercial 2024/25, o saldo de vendas foi de 9,2 mil toneladas. O total vendido das duas safras, de
350 mil toneladas, ficou abaixo do piso das estimativas de analistas, de 400 mil toneladas.
b) Aumento dos estoques americanos: no seu relatório de oferta e demanda, o USDA elevou a estimativa de estoque nos EUA de 7,62 milhões para 8,57 milhões de toneladas. A expectativa de analistas era de um leve aumento, para 7,68 milhões de toneladas. A elevação do estoque foi motivada por um corte na estimativa de exportação, que passou de 47,77 milhões para 46,81 milhões de toneladas;
c) Queda no preço do óleo de soja: O derivado recua quase 1,5%, em movimento de correção após ter subido nas quatro sessões e acumulado ganho de mais de 7% no período;
d) Feriado chinês: feriado do ano novo lunar na China, que vai até 19/2 e o carnaval no Brasil também pesam sobre os negócios, já que devem deixar o mercado esvaziado na semana que vem, segundo a AgResource. “As celebrações vão levar à redução dos negócios na CBOT, com as ausências de um grande comprador e dos negócios no mercado à vista no Brasil”, disse a consultoria.
SOJA fechou o dia e a semana em baixa com estoques e baixa demanda nos EUA
FECHAMENTOS DO DIA 09/02:
O contrato de soja para março24, a próxima data negociada nos EUA, fechou em baixa de -0,84%, ou $ -10,00 cents/bushel a $ 1183,50. A cotação de maio24, referência para a safra brasileira, fechou em baixa de -0,81 % ou $ -9,75 cents/bushel a $ 1190,00. O contrato de farelo de soja para março fechou em baixa de -0,09 % ou $ -0,3 ton curta a $ 346,8 e o contrato de óleo de soja para março fechou em baixa de -1,42 % ou $ -0,68/libra-peso a $ 47,26.
ANÁLISE DA BAIXA:
A soja negociada em Chicago fechou o dia e a semana em baixa. O mercado devolveu os ganhos do dia anterior, olhando para o balanço interno americano. O USDA indicou estoques de soja acima do esperado e o relatório de vendas externas abaixo da expectativa dos analistas. Outro fator são os feriados prolongados na China e no Brasil, tirando da jogada o maior comprador e o maior concorrente dos EUA para comercio de soja. A já fraca demanda pelo grão americano, aliada a uma semana de negociações reduzidas levaram os Fundos de Investimentos a realizarem lucros, pressionando a cotação da soja.
Com isso a soja grão fechou a semana em baixa de -0,42% ou $ -5,00 cents/bushel. O farelo de soja acumulou perdas de -2,80% ou $ -10,00 ton-curta. O óleo de soja obteve um resultado positivo de 5,66% ou $2,53 libra/peso.
NOTÍCIAS IMPORTANTES
FUNDOS AUMENTAM POSIÇÕES VENDIDAS GRÃO E ÓLEO E COMPRADAS EM FARELO:
A atualização semanal da CFTC registrou que os Fundos adicionaram 24 mil posições vendidas em soja durante a semana que terminou em 6/2. Com algumas novas posições compradas, adicionados também, isso aumentou seus contratos líquidos vendidos de 22 mil para 130 mil contratos. Os hedgers comerciais de soja estavam fechando principalmente as posições vendidas existentes, embora com algumas novas posições compradas adicionadas, o grupo aumentou suas posições compradas líquidas em 17 mil contratos, para 38.792.
Os Fundos também adicionaram posições compradas à sua posição de farelo de soja, com 5 mil novos contratos em jogo e 14.590 contratos líquidos vendidos. Já para o óleo de soja, os Fundos tinham 44.225 contratos líquidos vendidos em 6/2, uma posição de contrato de 10 mil menor, para a semana.
CANADÁ/CANOLA-PRODUÇÃO MENOR (ALTISTA PARA SOJA):
Os estoques de canola canadense foram confirmados em 12,85 MMT em 31 de dezembro na divulgação de dados da StatsCan. Isso ficou abaixo da média das estimativas anteriores ao relatório, mas dentro da faixa e foi 1,3% acima de dezembro de 22.
AINDA O USDA DESTA SEMANA:
As atualizações globais reduziram a produção mundial de soja em 770 mil toneladas, para 398,2 milhões de toneladas. O USDA reduziu o Brasil em 1 milhão de toneladas métricas, para 156, embora a CONAB tenha cortado a produção de soja do Brasil em 5,9 milhões de toneladas métricas, para 149,4 milhões de toneladas métricas, por meio de um corte de rendimento de 1,7 bpa, para 51.
É importante notar que o USDA encontrou outros 2 milhões de toneladas métricas de produção brasileira de soja da safra antiga, aumentando os estoques iniciais desta temporada. O comércio mundial de soja caiu 370 mil toneladas, para 170,6 milhões de toneladas, com os estoques 1,43 milhões de toneladas menores para 116 milhões de toneladas. O mercado esperava um desempenho de 113 MT, mas não antecipou a revisão brasileira da safra velha.
Fonte: T&F Agroeconômica
