Produção, exportação e consumo de soja na campanha 18/19
A área plantada da campanha 18/19 foi de 17,34 milhões de hectares (M Ha) com um rendimento médio de 33,8 quintais por hectare. A área não colhida, segundo estimativas da GEA-BCR (Guia Estratégico do Agro), seria de 900 mil hectares nessa campanha. Estes números permitem atingir uma produção de 56,5 milhões de toneladas (Mt).
Para elaborar as projeções do setor de soja, são utilizados os pressupostos detalhados que se enquadrariam entre os cenários 2 e 3 mencionados no informativo semanal de 4 de janeiro deste ano.
No Cenário 2 , espera-se que uma boa colheita do Brasil e as exportações deste país para a China continuem a crescer. Estima-se que 10 Mt das exportações de soja argentina, principalmente para a China, deixariam uma margem maior para a industrialização da soja em nível doméstico, que poderia se aproximar de 40 Mt. Nesse cenário intermediário, o valor FOB das exportações será colocaria em torno de US $ 17.940 milhões.
O cenário 3 Implica uma situação ideal de 43 Mt de moagem de soja local e 7 Mt de exportação de soja, privilegiando o valor agregado dentro das fronteiras argentinas. Deve-se ter em mente que, devido ao surto de peste suína que foi mantido até hoje, a demanda da China diminuiu drasticamente em comparação com as projeções anteriores. Portanto, à medida que a guerra comercial entre os Estados Unidos e a China continua, espera-se que a pressão sobre as compras da China para o fornecimento de grãos da Argentina seja menor.
As exportações de soja são esperadas sem o processamento desta campanha em 8 (Mt). De acordo com o gráfico anexo, é possível ver como as compras de soja pelo setor exportador em meados de junho permitem estimar o total das exportações da campanha, exceto nos anos de seca (isso faz com que os grãos comprados, antes sabemos que os números finais de produção, que foram realizados sob o modo de encaminhamento, são vendidos para a indústria para posterior moagem). As compras do setor exportador a partir de 19 de junho alcançam 6,42 Mt.
A produção de soja destinada a sementes, produção balanceada de alimentos e resíduos seria da ordem de 6,8 Mt. Quanto à importação, espera-se que as compras de soja do Paraguai aumentem o nível de proteína da farinha. de soja local permanecem altos, mas menos que no ano passado, com uma projeção de 4 milhões de toneladas.
Moagem de soja na campanha 18/19
Para a campanha 18/19, espera-se que a moagem de soja se recupere na Argentina devido ao aumento da produção de oleaginosas localmente, estimada em 56,5 milhões de toneladas (Mt), marcando um aumento substancial de 35 Mt da campanha 17/18. Mesmo assim, o número de moagem estaria abaixo das campanhas com produções semelhantes.
Devido às menores margens de moagem e à eliminação do diferencial tarifário entre soja e derivados, espera-se que a industrialização da soja desta campanha fique abaixo das campanhas anteriores. Em geral, as indústrias moem a maior parte da soja nos dois primeiros meses do ano devido à queda sazonal dos preços domésticos e à melhora relativa das margens. Nos primeiros dois meses da campanha de 18/19, 7,8 Mt foram industrializados, marcando um aumento de 11,6% em relação à campanha anterior. No entanto, se compararmos com a campanha 16/17, uma queda de 8,6% foi acumulada. Esse número é o menor desde a campanha 2012/13.
O total estimado para a campanha 18/19 é de 41 milhões de toneladas de soja industrializada. O produto desta industrialização é dividido em expulsores e extração de farelo de soja, ambos derivados são derivados de dois métodos diferentes de produção, por prensa e por solvente respectivamente (quando se fala de farinha de soja, muitas vezes se refere a ambos os subprodutos. Para o número de farinha de extração, os pellets de casca de soja também são adicionados).
Com base nos valores das campanhas anteriores, espera-se uma produção total de 642 mil toneladas de expurgadores de soja. Espera-se que a produção de farinha de extração, realizada pelas indústrias mais eficientes com base em outro método de produção, esteja próxima de 30,6 Mt. Portanto, a projeção da produção total de farelo de soja atinge 31,2 Mt A produção de farelo de soja na Argentina é praticamente destinada à exportação. O número para esta campanha é projetado em 28,3 Mt.
De acordo com a taxa média de extração das últimas 5 campanhas, com base no total industrializado pelas usinas de processamento, serão obtidos 7,9 Mt de óleo de soja na Argentina. Em média, nos últimos anos, cerca de 4,8 Mt de óleo de soja deverão ser exportados, enquanto o consumo interno para a produção de Biodiesel e alimentos para humanos é estimado em 2,6 Mt.
Em geral, o consumo de petróleo de soja líquida da demanda por biocombustíveis oscila na Argentina nas 400 mil toneladas anuais, razão pela qual seriam destinados 2,2 Mt de toneladas para a produção de biodiesel à base de soja. Supõe-se que as exportações sejam as mesmas do ano passado, em torno de 1 Mt. Os 1,2 milhão de toneladas de biodiesel remanescentes permaneceriam no mercado interno argentino.
Consequentemente, as exportações de soja e seus derivados que surgiriam da safra 2018/19 poderiam estar localizadas em 43 milhões de toneladas (equivalentes de grãos), compostas por 8 milhões de toneladas de soja; 28,3 milhões de toneladas de farelo de soja; 4,8 milhões de toneladas de óleo de soja e cerca de 1 milhão de toneladas de biodiesel. Se subtrairmos as importações projetadas, a Argentina terá exportações líquidas nesta safra para 39 milhões de toneladas de soja e derivados, marcando um aumento de 35% em relação à campanha anterior.
Ao converter para grãos usados, é correto afirmar que 76% da produção de soja da Argentina é vendida no exterior como grãos não processados ou na forma de farinhas, óleos e biodiesel.
As estimativas foram formuladas com informações e estatísticas do Ministério do Agronegócio, USDA, GEA-BCR e informantes qualificados. Estes são valores indicativos, uma vez que as hipóteses simplificadoras foram adotadas para o cálculo. Existem ainda subprodutos menores que não foram quantificados. Entendemos que os números apresentados refletem adequadamente os possíveis números finais dos usos e destinos da soja argentina nesta campanha.
Fonte: Bolsa de Comércio de Rosário – BCR
