a) Tecnicamente, o fato mais importante foi que a cotação voltou para abaixo de $ 15/bushel O mercado se antecipou ao anúncio do USDA. Há uma preocupação de que o USDA reduza as exportações de milho e soja nos próximos relatórios de safra, dado o recente desdém que a China mostrou aos EUA com a reunião da Câmara dos Representantes Kevin McCarthy com o presidente de Taiwan na semana passada na Califórnia. A recente compra de soja para a China esta semana foi para trocar grãos originalmente comprados na Argentina e vendidos de volta aos esmagadores, já que os chineses preferem grãos americanos armazenados em suas reservas (isto é que já estão na China), pois têm menos óleo e armazenam melhor.
b) O mercado não estabeleceu um novo patamar, mas voltou ao patamar anterior: na semana anterior a cotação tinha fechado a $1505,50 e havia a dúvida se este seria o teto da nova tendência, formando novo canal de operação mais baixo do que anterior, ou se iria ultrapassar a linha de resistência. Este último foi o que aconteceu, como fica claro no gráfico acima, mas acontecimentos políticos estão pressionando as cotações para baixo novamente e a dúvida continua.
c) A conclusão é a de que o mercado tem cada vez menos chances de subir. Basta raciocinar: a cotação de maio de 2023 em Chicago recuou de $1540 em março último para o fechamento a $ 1493,50 hoje. E as próximas cotações são todas em níveis mais baixos do que esta: julho fechou a $ 1462,50, agosto $ 1412,50, novembro (mês da colheita americana) a $ 1338,25 e maio de 2024 a $ 1312,25. Então, qual o sentido em segurar a soja para vender mais adiante?
d) Quem seguiu nossa recomendação tem hoje o equivalente a R$ 204,20/saca, enquanto o mercado atual paga, no balcão, apenas R$ 146 em Passo Fundo, R$ 136 em Cascavel e R$ 133 em Rio Verde-MT. Desde novembro último, quando a soja estava ao redor de R$ 180/saca no Brasil, que estamos recomendando aos nossos clientes que vendam e apliquem no mercado financeiro. O resultado, hoje, é o que mostramos acima.
e) O mercado tem chance de subir novamente? É absolutamente impossível dizer que não pode subir, mas, também é verdade que não há, no horizonte, nenhum fator de alta relevante a não ser um evento extraordinário, como seca nos EUA, ou agravamento das relações entre EUA-China, por causa de Taiwan, que determine sanções de um ou de outro lado que impeça o fornecimento de soja americana para os chineses. Tudo é possível, mas apostar todo o seu suor e lágrimas numa só ficha é muitíssimo arriscado e não recomendável. O recomendável é sempre fazer o feijão com arroz: custo de produção bem-feito + lucro pretendido = preço de venda. Quando este preço é atingido, em Chicago ou no mercado físico, não titubear em negociar a maior parte da sua safra, para reaver os seus investimentos. Se quiser especular mais, use apenas 10% do que colheu, nunca 100%. Aos preços atuais, a soja tem 19,41% de lucro no Rio Grande do Sul, 11,23% no Paraná e 8,82% no Mato Grosso.
FECHAMENTOS DO DIA 07/04: O contrato de soja para maio23 fechou em baixa de -1,22% ou $ -18,50 cents/bushel a $ 1492,50. A cotação de novembro23, a principal data negociada nos EUA, fechou em baixa de -0,47%, ou $ -6,25 cents/bushel a $ 1309,75. A cotação de maio24 fechou em baixa de -0,40% ou $ -5,25 cents/bushel a $ 1312,25. O contrato de farelo de soja para maio fechou em alta de 0,82% ou $ 3,7 ton curta $ 454,3 e o contrato de óleo de soja para maio fechou em baixa de -0,69% ou $ -0,69/libra-peso a $ 54,53.
CAUSAS DA BAIXA: Em uma semana mais curta, por conta do feriado, a soja manteve o mesmo ritmo de realização de lucros dos investidores e fechou o período com queda acumulada de -0,86% ou 13,00 cents/bushel para a cotação de maio23. A baixa demanda chinesa, que pode piorar com a nova tensão política entre os dois países, e a cautela de investidor antes do relatório WASDE podem explicar a baixa dessa quinta-feria. O Dollar 3 da Argentina e a grande safra brasileira ainda são fatores de pressão sobre o grão americano. O farelo de soja apesar de uma recuperação no dia, perdeu -2,51% ou -11,7 ton curta no comparativo semanal e o óleo de soja caiu -1,73% ou – 0,96/libra-peso no mesmo período.
NOTÍCIAS IMPORTANTES DO DIA 07/04
EUA-EXPORTAÇÕES SEMANAIS DE SOJA MENORES: Os dados semanais de vendas de exportação mostraram 155.292 MT de vendas de soja da safra velha na semana encerrada em 30/03, queda de 56% em relação à semana anterior e foi apenas 28% na mesma semana do ano passado. O mercado estava esperando pelo menos 200k MT. Os compromissos acumulados de safra antiga foram mostrados em 49,92 MMT ou 1,834 bbu em 30/03. Isso representa 91% da previsão WASDE de março para o ano. A nova safra teve 48k MT de cancelamentos na semana, com vendas futuras ainda em 1,7 MMT. A safra 22/23 teve 8,46 MMT nos livros nesta época do ano passado.
EUA-EXPORTAÇÕES MENSAIS DE SOJA MAIORES: Os dados oficiais do censo de ontem mostraram que 197,5 mbu (5,37 MT) de soja foram exportados durante o mês de fevereiro. Os embarques totais ficaram 5,1% acima do ritmo do ano passado até 1º de fevereiro.
EUA-EXPORTAÇÕES DE SUBPRODUTOS MENORES: Para os produtos, a FAS informou que 245.450 toneladas de farelo de soja foram vendidas durante a semana, queda de 35% em relação à semana anterior. Os analistas estavam esperando MT 125-450k no relatório. Os dados do censo mostraram que os embarques de farelo de soja em fevereiro foram de 925.174 MT. Isso elevou o total da temporada completa para 5.532 MMT. As vendas semanais de óleo de soja chegaram a 27.557 MT, acima da estimativa pré-relatório e uma alta do ano comercial. O censo marcou a exportação de fevereiro em 11.774 MT, o que elevou o embarque total da temporada para 55.590 MT.
GIRO PELOS ESTADOS
RIO GRANDE DO SUL: Preços em queda, nada de negócios com entrada do feriado
CONTEXTO DO DIA: como de costume em momento de feriado sendo emendado no decorrer da semana, vê-se uma apatia geral em relação aos negócios e pouca relevância para as mudanças de preço, que nesse contexto geram poucos impactos. No dia de hoje pouco se falou em negócios e com as quedas amenas de R$ 0,50/saca para todas as posições, não houve razão para se apressar em vender. Alguns poucos negócios podem ter saído, mas apenas em critério de manutenção das propriedades.
NO PORTO: a indicação de preço para pagamento em maio é de R$ 159,00 sobre rodas no melhor momento. Isso representa baixa de R$ 0,50/saca. NO INTERIOR: em Cruz Alta preço passa por queda de R$ 1,00/saca e vai R$ 151,50. Em Ijuí preço cai também em R$ 1,00/saca e vai a R$ 151,00. Em Santa Rosa, assim como em São Luiz o preço caiu R$ 1,00/saca e foi a R$ 151,00. Em Passo Fundo, por fim, o preço caiu R$ 1,50/saca e foi a R$ 150,00.
SANTA CATARINA: Preços e negócios parados, dia sem variação
CONTEXTO DO DIA: o dia trouxe considerável volatilidade no mercado de soja de SC, mas o principal problema do momento é a relação de necessidade de vendas e armazenamento. O produtor precisa vender para dar continuidade a colheita e assim manter seus volumes entrando, mas as fábricas se encontram com seus silos cheios e, portanto, não tem negócios para entrega imediata, que é exatamente a necessidade do momento. A janela de recebimento procurado pelos compradores agora é até 15 de maio. PREÇOS DE HOJE: No porto de São Francisco do Sul, o preço ficou a R$ 159,50 para abril com entrega imediata, marcando manutenção.
PARANÁ: Quedas expressivas, negócios parados
CONTEXTO DO DIA: quedas continuam como reflexo das baixas consecutivas de Chicago, com o dólar sendo incapaz de compensar as desvalorizações do grão o produtor segue majoritariamente aguardando por melhores momentos e com isso efetua apenas o mínimo de negócios. NO PORTO: cif Paranaguá a R$ 152,00 com pagamento em 30/04 e entrega em abril marcando queda expressiva de R$ 3,00/saca. NO INTERIOR: o mercado de soja spot Ponta Grossa registrou baixa de R$ 3,00/saca, seu preço foi a R$ 146,00. Nas demais posições de Cascavel, Maringá e Pato Branco, os valores marcaram baixa de R$ 2,00/saca. Os preços foram respectivamente de R$ 137,00, R$ 137,00 e R$ 136,00. NO BALCÃO: Os preços em Ponta Grossa ficaram em R$ 144,00, marcando baixa de R$ 1,00/saca. AS COTAÇÕES INTERNACIONAIS: o complexo de soja foi predominantemente negativo, com o grão de soja passando por baixa de -1,22%, o farelo em alta de 0,79% e o óleo em baixa -1,25%. O dólar por sua vez, voltou a marcar alta, subindo 0,16% e sendo cotado a R$ 5,0581 ao fim do pregão.
MATO GROSSO DO SUL: Preços completamente parado, sem negócios reportados
CONTEXTO DO DIA: após os bons escoamentos de terça-feira o mercado se viu travado e assim permaneceu também hoje. Os preços foram mantidos em sua posição anterior, no entanto as variações de Chicago seguem representando preocupação. PREÇOS DE HOJE: todos os preços marcaram manutenção – em Dourados, os preços foram cotados a R$ 141,00, em Maracaju a R$ 140,00, em Sidrolândia a R$ 139,00, em Campo Grande a R$ 141,00 e em Chapadão do Sul a R$ 137,00.
MATO GROSSO: Baixas gerais, sem reporte de negócios
CONTEXTO DO DIA: muita volatilidade e movimentações lentas nos preços tem como resultado baixo interesse no mercado. Hoje o produtor se viu travado, sem querer efetuar nada e com pressa de fechar o dia em virtude do feriado. PREÇOS PRATICADOS: os preços de hoje marcaram baixas variadas, com Campo Verde marcando baixa de R$ 2,02/saca, indo a R$ 132,25. Lucas do Rio Verde a R$ 129,66 após baixa de R$ 1,29/saca. Nova Mutum a R$ 130,02 após baixa de R$ 1,39/saca. Primavera a R$ 132,97 após baixa de R$ 1,92/saca. Rondonópolis a R$ 135,08 após baixa de R$ 1,91/saca. Sorriso, por fim a R$ 129,23 após baixa de R$ 1,33/saca.
MATOPIBA: Dia com predomínio de baixas, sem movimentos a destacar
CONTEXTO DO DIA: safra segue ainda seguramente avançando, sem qualquer complicação e espera-se que tenha excelente rendimento. No entanto, assim como as demais regiões estudadas nesse relatório, negócios dificilmente têm sido efetuados, esperando que os preços subam mais. PREÇOS PRATICADOS: Em Balsas, Maranhão, as cotações fecharam em R$ 138,50, sem movimentos. No Porto Franco-MA o preço foi de R$ 140,00 após baixa de R$ 3,00/saca. Em Pedro Afonso, que agora é a referência nas cotações, o preço foi a R$ 135,00, com baixa de R$ 1,50/saca. Uruçuí-PI encerrou o dia a R$ 159,00, marcando manutenção. Em Luiz Ricardo Magalhães, na Bahia, por fim, fechou a R$ 133,00, após baixa expressiva de R$ 3,00/saca.
Fonte: T&F Agroeconômica
